管理机构
Guinness Global Investors
投资目标：富裕国家主权投资级债券基金投资于对外资产负债表稳健国家发行的美元计价主权及准主权债券——即通过 NFA (净对外资产) 框架识别出的富裕国家。本基金旨在通过捕捉富裕国家债券相对于债务国基准的系统性错误定价获取具吸引力的绝对收益，聚焦传统指数化投资方式所忽略的长久期、高品质新兴市场发行人。
NFA 框架
长久期
主权及准主权
投资级为主
超配海合会
拉美价值
投资级占比
92.0%
8.0% 为投资级以下 (Ba1)
国家配置 (% 净资产)
数据来源：Orca / Guinness Global Investors。截至 2026年3月31日。现金数据为临时值。
区域配置 (% 净资产)
数据来源：Orca / Guinness Global Investors。截至 2026年3月31日。现金数据为临时值。
发行人类型 (% 净资产)
数据来源：Orca / GA10 分析引擎。截至 2026年3月31日。根据完整持仓计算。现金数据为临时值。
NFA★ 分布 (% 净资产)
数据来源：Orca / GA10 分析引擎。NFA★ = 净对外资产评星 (1–7 星，专有评级)。截至 2026年3月31日。现金数据为临时值。
前十大持仓
| 发行人 |
国家 |
收益率 |
久期 |
权重 |
| KazMunayGas 6.375% 2048 | 哈萨克斯坦 | 6.31% | 11.6 | 6.81% |
| CFE 6.264% 2052 | 墨西哥 | 7.15% | 11.9 | 5.95% |
| Colombia 3.875% 2061 | 哥伦比亚 | 7.18% | 14.0 | 8.28% |
| Qatar Energy 3.125% 2041 | 卡塔尔 | 5.69% | 11.2 | 7.56% |
| Saudi Arabia 4.5% 2060 | 沙特阿拉伯 | 6.00% | 14.8 | 4.47% |
| Ecopetrol 5.875% 2045 | 哥伦比亚 | 8.60% | 9.8 | 4.66% |
| Israel 3.8% 2060 | 以色列 | 6.21% | 15.1 | 4.10% |
| Pemex 6.95% 2060 | 墨西哥 | 8.65% | 11.0 | 4.19% |
| ADCOP 4.6% 2047 | 阿联酋 | 5.47% | 12.9 | 3.65% |
| Galaxy Pipeline 3.25% 2040 | 阿联酋 | 5.43% | 10.9 | 3.57% |
数据来源：Orca。价格截至 2026年3月31日。收益率 = 最差到期收益率 (YTW)。久期 = 期权调整久期 (OAD)，单位为年。
评级分布 (穆迪)
数据来源：Orca / GA10 分析引擎。截至 2026年3月31日。按评级字母分类。现金数据为临时值。
投资组合特征
| 最差到期收益率 | 6.31% | 持仓数量 | 26 |
| 修正久期 | 10.86 年 | 平均评级 | A3/Baa1 |
| WARF 评分 | 259 | 投资级占比 | 92.0% |
| 平均到期期限 | ~21 年 | 平均利差 | 190 基点 |
数据来源：Orca / GA10 分析引擎。截至 2026年3月31日。
月度业绩 (% 扣费后，美元)
| 年份 |
1月 |
2月 |
3月 |
4月 |
5月 |
6月 |
7月 |
8月 |
9月 |
10月 |
11月 |
12月 |
年初至今 |
| 2026 |
— |
— |
— |
待 Waystone 净值数据更新 |
— |
| 2025 |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
注：业绩数据将以 Waystone 官方净值计算结果为准。过往业绩不预示未来表现。
完整投资组合持仓
| 发行人 |
国家 |
发行人类型 |
票面利率 |
到期日 |
评级 |
NFA★ |
YTW |
OAD |
OAS (基点) |
权重 |
| Colombia 3.875% 2061 | 哥伦比亚 | 主权 | 3.875% | Feb-61 | Baa2 | ★★★ | 7.18% | 14.0 | 245 | 8.28% |
| Qatar Energy 3.125% 2041 | 卡塔尔 | 准主权 | 3.125% | Jul-41 | Aa2 | ★★★★★★★ | 5.69% | 11.2 | 98 | 7.56% |
| KazMunayGas 6.375% 2048 | 哈萨克斯坦 | 准主权 | 6.375% | Oct-48 | Baa2 | ★★★ | 6.31% | 11.6 | 160 | 6.81% |
| CFE 6.264% 2052 | 墨西哥 | 准主权 | 6.264% | Feb-52 | Baa2 | ★★★ | 7.15% | 11.9 | 242 | 5.95% |
| Ecopetrol 5.875% 2045 | 哥伦比亚 | 准主权 | 5.875% | May-45 | Ba1 | ★★★ | 8.60% | 9.8 | 389 | 4.66% |
| Saudi Arabia 4.5% 2060 | 沙特阿拉伯 | 主权 | 4.500% | Apr-60 | Aa3 | ★★★★★★★ | 6.00% | 14.8 | 127 | 4.47% |
| Israel 3.8% 2060 | 以色列 | 主权 | 3.800% | May-60 | A2 | ★★★★★ | 6.21% | 15.1 | 148 | 4.10% |
| Pemex 6.95% 2060 | 墨西哥 | 准主权 | 6.950% | Jan-60 | Baa2 | ★★★ | 8.65% | 11.0 | 392 | 4.19% |
| ADCOP 4.6% 2047 | 阿联酋 | 准主权 | 4.600% | Nov-47 | Aa2 | ★★★★★★★ | 5.47% | 12.9 | 76 | 3.65% |
| Galaxy Pipeline 3.25% 2040 | 阿联酋 | 准主权 | 3.250% | Sep-40 | Aa2 | ★★★★★★★ | 5.43% | 10.9 | 127 | 3.57% |
| Saudi Aramco 4.25% 2039 | 沙特阿拉伯 | 准主权 | 4.250% | Apr-39 | A1 | ★★★★★★★ | 5.60% | 9.4 | 144 | 3.62% |
| Saudi Arabia 4.5% 2046 | 沙特阿拉伯 | 主权 | 4.500% | Oct-46 | Aa3 | ★★★★★★★ | 6.00% | 12.2 | 129 | 3.42% |
| Ecopetrol 5.875% 2051 | 哥伦比亚 | 准主权 | 5.875% | Nov-51 | Ba1 | ★★★ | 8.65% | 10.6 | 392 | 3.37% |
| Mubadala 5.5% 2033 | 阿联酋 | 准主权 | 5.500% | Apr-33 | Aa2 | ★★★★★★★ | 5.03% | 5.7 | 110 | 3.19% |
| Pemex 7.69% 2050 | 墨西哥 | 准主权 | 7.690% | Jan-50 | Baa2 | ★★★ | 8.73% | 10.0 | 402 | 3.23% |
| South Korea 1.75% 2031 | 韩国 | 主权 | 1.750% | Oct-31 | Aa2 | ★★★★★ | 4.06% | 5.1 | 32 | 3.17% |
| CFE 6.45% 2035 | 墨西哥 | 准主权 | 6.450% | Jan-35 | Baa2 | ★★★ | 6.32% | 6.6 | 216 | 3.10% |
| United Arab Emirates 4.951% 2052 | 阿联酋 | 主权 | 4.951% | Jul-52 | Aa3 | ★★★★★★★ | 5.64% | 13.8 | 91 | 2.79% |
| Kazakhstan 6.5% 2045 | 哈萨克斯坦 | 主权 | 6.500% | Jul-45 | Baa2 | ★★★ | 5.74% | 11.1 | 103 | 2.79% |
| GACI 5.125% 2053 | 沙特阿拉伯 | 准主权 | 5.125% | Feb-53 | A1 | ★★★★★★★ | 6.22% | 13.4 | 149 | 2.63% |
| Greensaif Pipelines 6.129% 2038 | 沙特阿拉伯 | 准主权 | 6.129% | Feb-38 | A1 | ★★★★★★★ | 5.80% | 8.3 | 164 | 2.62% |
| GACI 5.25% 2034 | 沙特阿拉伯 | 准主权 | 5.250% | Jan-34 | A1 | ★★★★★★★ | 5.20% | 6.3 | 127 | 2.56% |
| Pemex 5.95% 2031 | 墨西哥 | 准主权 | 5.950% | Jan-31 | Baa2 | ★★★ | 6.55% | 4.1 | 281 | 2.50% |
| Codelco 4.375% 2049 | 智利 | 准主权 | 4.375% | Feb-49 | Baa1 | ★★★★ | 6.21% | 12.9 | 150 | 3.97% |
| ENAP 4.5% 2047 | 智利 | 准主权 | 4.500% | Sep-47 | Baa3 | ★★★★ | 6.01% | 12.7 | 130 | 2.08% |
| Mexico 5.75% 2110 | 墨西哥 | 主权 | 5.750% | Oct-10 | Baa2 | ★★★ | 6.93% | 14.0 | 220 | 1.74% |
| 投资组合总计 / 加权平均 |
— |
6.31% |
10.86 |
— |
100.0% |
数据来源：Orca / GA10 分析引擎。价格截至 2026年3月31日。NFA★ = 净对外资产评星 (1–7 星，专有评级)。YTW = 最差到期收益率。OAD = 期权调整久期 (年)。OAS = 期权调整利差 (基点)。
重要信息：本基金概览由 Guinness Global Investors 发布，仅供参考之用，不构成任何投资建议或买卖投资产品的招揽。过往业绩不能可靠地预示未来表现。投资价值及由此产生的任何收益均可升可跌，投资者可能无法取回原投资金额。本基金投资于新兴市场债券，相较发达市场证券可能面临更高的政治风险、流动性风险、货币风险及波动性。基金集中投资于少数国家，这可能进一步提高风险。投资决策应基于 Guinness Global Investors 提供的基金完整招募说明书及关键投资者资料文件 (KIID)。Guinness Global Investors 由英国金融行为监管局 (FCA) 授权及监管。
本中文版本仅为参考译本；如中英文版本存在差异，应以英文版本为准。正式发行前须经合规审核。